Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d)

Segment Reporting (Tables)

v3.10.0.1
Segment Reporting (Tables)
6 Months Ended
Jun. 30, 2018
Segment Reporting [Abstract]  
Segment Information

The table below sets forth the Company’s segment information as of and for the three months ended June 30, 2018 (in thousands):







 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

Reportable Segments

 

 

 

 

 

 



 

 

 

BBX Capital

 

 

 

 

 

Corporate

 

 

 

 



 

 

 

Real

 

 

 

BBX Sweet

 

Expenses &

 

 

 

Segment



 

Bluegreen

 

Estate

 

Renin

 

Holdings

 

Other

 

Eliminations

 

Total

Revenues:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Sales of VOIs

$

68,573 

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

68,573 

Fee-based sales commissions

 

60,086 

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

60,086 

Other fee-based services

 

30,391 

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

30,391 

Cost reimbursements

 

14,059 

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

14,059 

Trade sales

 

 -

 

 -

 

16,890 

 

24,374 

 

2,649 

 

(5)

 

43,908 

Sales of real estate inventory

 

 -

 

3,250 

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

3,250 

Interest income

 

21,118 

 

301 

 

 -

 

15 

 

430 

 

(1,200)

 

20,664 

Net gains on sales of

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

real estate assets

 

 -

 

733 

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

733 

Other revenue

 

710 

 

710 

 

 -

 

32 

 

245 

 

(135)

 

1,562 

Total revenues

 

194,937 

 

4,994 

 

16,890 

 

24,421 

 

3,324 

 

(1,340)

 

243,226 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Costs and Expenses:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cost of VOIs sold

 

6,789 

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

6,789 

Cost of other fee-based services

 

16,634 

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

16,634 

Cost reimbursements

 

14,059 

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

14,059 

Cost of trade sales

 

 -

 

 -

 

13,998 

 

16,484 

 

1,178 

 

(5)

 

31,655 

Cost of real estate inventory sold

 

 -

 

2,381 

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

2,381 

Interest expense

 

8,495 

 

 -

 

174 

 

99 

 

2,835 

 

(1,200)

 

10,403 

Recoveries from loan losses, net

 

 -

 

(1,981)

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

(1,981)

Asset impairments, net

 

 -

 

104 

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

104 

Selling, general and

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

administrative expenses

 

109,580 

 

2,377 

 

2,639 

 

11,772 

 

15,330 

 

(135)

 

141,563 

Total costs and expenses

 

155,557 

 

2,881 

 

16,811 

 

28,355 

 

19,343 

 

(1,340)

 

221,607 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Equity in net losses of

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

unconsolidated real

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

estate joint ventures

 

 -

 

(488)

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

(488)

Foreign exchange loss

 

 -

 

 -

 

(37)

 

 -

 

 -

 

 -

 

(37)

Income (loss) before income taxes

$

39,380 

 

1,625 

 

42 

 

(3,934)

 

(16,019)

 

 -

 

21,094 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total assets

$

1,325,317 

 

137,193 

 

30,841 

 

86,387 

 

166,710 

 

(82,000)

 

1,664,448 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Expenditures for property

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

and equipment

$

9,643 

 

144 

 

241 

 

1,076 

 

894 

 

 -

 

11,998 

Depreciation and amortization

$

2,989 

 

101 

 

296 

 

1,342 

 

285 

 

 -

 

5,013 

Debt accretion and amortization

$

663 

 

 

 

54 

 

116 

 

 -

 

839 

Cash and cash equivalents

$

205,745 

 

18,824 

 

 -

 

5,133 

 

150,745 

 

 -

 

380,447 

Equity method investments

$

 -

 

41,801 

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

41,801 

Goodwill

$

 -

 

 -

 

 -

 

39,482 

 

 -

 

 -

 

39,482 

Receivable-backed notes payable

$

427,094 

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

427,094 

Notes payable and other

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 borrowings

$

149,651 

 

19,453 

 

12,705 

 

7,806 

 

110,000 

 

(80,000)

 

219,615 

Junior subordinated debentures

$

70,908 

 

 -

 

 -

 

 -

 

65,066 

 

 -

 

135,974 



The table below sets forth the Company’s segment information as of and for the three months ended June 30, 2017 (in thousands):







 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

Reportable Segments

 

 

 

 

 

 



 

 

 

BBX Capital

 

 

 

 

 

Corporate

 

 

 

Segment



 

 

 

Real

 

 

 

BBX Sweet

 

Expenses &

 

 

 

Total



 

Bluegreen

 

Estate

 

Renin

 

Holdings

 

Other

 

Eliminations

 

*As Adjusted

Revenues:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Sales of VOIs

$

59,405 

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

59,405 

Fee-based sales commissions

 

63,915 

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

63,915 

Other fee-based services

 

29,935 

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

29,935 

Cost reimbursements

 

11,893 

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

11,893 

Trade sales

 

 -

 

 -

 

17,766 

 

10,547 

 

 -

 

 -

 

28,313 

Interest income

 

21,991 

 

636 

 

 -

 

 

247 

 

(2,000)

 

20,875 

Net gains on sales of

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

real estate assets

 

 -

 

1,884 

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

1,884 

Other revenue

 

244 

 

968 

 

 -

 

 

329 

 

(98)

 

1,446 

Total revenues

 

187,383 

 

3,488 

 

17,766 

 

10,551 

 

576 

 

(2,098)

 

217,666 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Costs and Expenses:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cost of VOIs sold

 

1,749 

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

1,749 

Cost of other fee-based services

 

15,374 

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

15,374 

Cost reimbursements

 

11,893 

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

11,893 

Cost of trade sales

 

 -

 

 -

 

13,967 

 

8,332 

 

 -

 

 -

 

22,299 

Interest expense

 

8,077 

 

 -

 

102 

 

86 

 

3,008 

 

(2,000)

 

9,273 

Recoveries from loan losses, net

 

 -

 

(999)

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

(999)

Asset impairments, net

 

 -

 

58 

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

58 

Selling, general and

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

administrative expenses

 

107,488 

 

2,372 

 

3,024 

 

6,437 

 

16,187 

 

(98)

 

135,410 

Total costs and expenses

 

144,581 

 

1,431 

 

17,093 

 

14,855 

 

19,195 

 

(2,098)

 

195,057 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Equity in net earnings of

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

unconsolidated real

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

estate joint ventures

 

 -

 

3,087 

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

3,087 

Foreign exchange loss

 

 -

 

 -

 

(398)

 

 -

 

 -

 

 -

 

(398)

Income (loss) before income taxes

$

42,802 

 

5,144 

 

275 

 

(4,304)

 

(18,619)

 

 -

 

25,298 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total assets

$

1,184,712 

 

177,298 

 

37,643 

 

98,582 

 

97,507 

 

(82,180)

 

1,513,562 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Expenditures for property

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

and equipment

$

2,379 

 

84 

 

1,252 

 

551 

 

213 

 

 -

 

4,479 

Depreciation and amortization

$

2,309 

 

172 

 

242 

 

721 

 

173 

 

 -

 

3,617 

Debt accretion and amortization

$

1,281 

 

 -

 

18 

 

(32)

 

38 

 

 -

 

1,305 

Cash and cash equivalents

$

145,468 

 

14,565 

 

249 

 

9,034 

 

84,752 

 

 -

 

254,068 

Equity method investments

$

 -

 

49,381 

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

49,381 

Goodwill

$

 -

 

 -

 

 -

 

39,714 

 

 -

 

 -

 

39,714 

Receivable-backed notes payable

$

428,434 

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

428,434 

Notes payable and other

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

borrowings

$

112,466 

 

20,742 

 

15,171 

 

4,987 

 

80,000 

 

(80,000)

 

153,366 

Junior subordinated debentures

$

69,756 

 

 -

 

 -

 

 -

 

64,994 

 

 -

 

134,750 



*  See Note 1 for a summary of adjustments.

The table below sets forth the Company’s segment information as of and for the six months ended June 30, 2018 (in thousands):







 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

Reportable Segments

 

 

 

 

 

 



 

 

 

BBX Capital

 

 

 

 

 

Corporate

 

 

 

 



 

 

 

Real

 

 

 

BBX Sweet

 

Expenses &

 

 

 

Segment



 

Bluegreen

 

Estate

 

Renin

 

Holdings

 

Other

 

Eliminations

 

Total

Revenues:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Sales of VOIs

$

124,714 

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

124,714 

Fee-based sales commissions

 

105,940 

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

105,940 

Other fee-based services

 

58,415 

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

58,415 

Cost reimbursements

 

30,260 

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

30,260 

Trade sales

 

 -

 

 -

 

31,875 

 

46,236 

 

4,182 

 

(7)

 

82,286 

Sales of real estate inventory

 

 -

 

9,659 

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

9,659 

Interest income

 

42,240 

 

1,834 

 

 -

 

31 

 

876 

 

(2,400)

 

42,581 

Net gains on sales of

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

real estate assets

 

 -

 

4,802 

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

4,802 

Other revenue

 

891 

 

1,449 

 

 -

 

54 

 

521 

 

(304)

 

2,611 

Total revenues

 

362,460 

 

17,744 

 

31,875 

 

46,321 

 

5,579 

 

(2,711)

 

461,268 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Costs and Expenses:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cost of VOIs sold

 

8,601 

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

8,601 

Cost of other fee-based services

 

34,045 

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

34,045 

Cost reimbursements

 

30,260 

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

30,260 

Cost of trade sales

 

 -

 

 -

 

26,148 

 

31,165 

 

1,785 

 

(7)

 

59,091 

Cost of real estate inventory sold

 

 -

 

6,628 

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

6,628 

Interest expense

 

16,262 

 

 -

 

332 

 

188 

 

5,212 

 

(2,400)

 

19,594 

Recoveries from loan losses, net

 

 -

 

(6,794)

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

(6,794)

Asset impairments, net

 

 -

 

149 

 

 -

 

187 

 

 -

 

 -

 

336 

Selling, general and

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

administrative expenses

 

203,129 

 

4,861 

 

5,398 

 

23,408 

 

30,426 

 

(304)

 

266,918 

Total costs and expenses

 

292,297 

 

4,844 

 

31,878 

 

54,948 

 

37,423 

 

(2,711)

 

418,679 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Equity in net earnings of

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

unconsolidated real

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

estate joint ventures

 

 -

 

792 

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

792 

Foreign exchange gain

 

 -

 

 -

 

15 

 

 -

 

 -

 

 -

 

15 

Income (loss) before income taxes

$

70,163 

 

13,692 

 

12 

 

(8,627)

 

(31,844)

 

 -

 

43,396 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Expenditures for property

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

and equipment

$

15,105 

 

167 

 

348 

 

2,288 

 

2,165 

 

 -

 

20,073 

Depreciation and amortization

$

5,917 

 

192 

 

585 

 

2,736 

 

512 

 

 -

 

9,942 

Debt accretion and amortization

$

1,680 

 

 

 

106 

 

131 

 

 -

 

1,927 



The table below sets forth the Company’s segment information as of and for the six months ended June 30, 2017 (in thousands):







 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

Reportable Segments

 

 

 

 

 

 



 

 

 

BBX Capital

 

 

 

 

 

Corporate

 

 

 

Segment



 

 

 

Real

 

 

 

BBX Sweet

 

Expenses &

 

 

 

Total



 

Bluegreen

 

Estate

 

Renin

 

Holdings

 

Other

 

Eliminations

 

*As Adjusted

Revenues:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Sales of VOIs

$

113,641 

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

113,641 

Fee-based sales commissions

 

109,069 

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

109,069 

Other fee-based services

 

56,056 

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

56,056 

Cost reimbursements

 

26,563 

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

26,563 

Trade sales

 

 -

 

 -

 

34,983 

 

16,669 

 

 -

 

 -

 

51,652 

Interest income

 

44,377 

 

1,218 

 

 -

 

 

433 

 

(4,000)

 

42,030 

Net gains on sales of

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

real estate assets

 

 -

 

1,686 

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

1,686 

Other revenue

 

(1)

 

2,059 

 

 -

 

11 

 

573 

 

(239)

 

2,403 

Total revenues

 

349,705 

 

4,963 

 

34,983 

 

16,682 

 

1,006 

 

(4,239)

 

403,100 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Costs and Expenses:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cost of VOIs sold

 

4,908 

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

4,908 

Cost of other fee-based services

 

31,481 

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

31,481 

Cost reimbursements

 

26,563 

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

26,563 

Cost of trade sales

 

 -

 

 -

 

27,822 

 

14,073 

 

 -

 

 -

 

41,895 

Interest expense

 

15,721 

 

 -

 

181 

 

171 

 

6,024 

 

(4,000)

 

18,097 

Recoveries from loan losses, net

 

 -

 

(4,093)

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

(4,093)

Asset impairments, net

 

 -

 

45 

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

45 

Net gains on cancellation of

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

junior subordinated debentures

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

(6,929)

 

 -

 

(6,929)

Reimbursement of litigation

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

costs and penalty

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

(9,606)

 

 -

 

(9,606)

Selling, general and

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

administrative expenses

 

197,323 

 

4,902 

 

5,805 

 

9,826 

 

31,099 

 

(239)

 

248,716 

Total costs and expenses

 

275,996 

 

854 

 

33,808 

 

24,070 

 

20,588 

 

(4,239)

 

351,077 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Equity in net earnings of

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

unconsolidated real

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

estate joint ventures

 

 -

 

6,323 

 

 -

 

 -

 

 -

 

 -

 

6,323 

Foreign exchange loss

 

 -

 

 -

 

(207)

 

 -

 

 -

 

 -

 

(207)

Income (loss) before income taxes

$

73,709 

 

10,432 

 

968 

 

(7,388)

 

(19,582)

 

 -

 

58,139 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Expenditures for segment

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

fixed assets

$

5,407 

 

199 

 

1,839 

 

622 

 

311 

 

 -

 

8,378 

Depreciation and amortization

$

4,669 

 

319 

 

389 

 

1,182 

 

368 

 

 -

 

6,927 

Debt accretion and amortization

$

2,343 

 

 -

 

18 

 

30 

 

38 

 

 -

 

2,429